打中科創(chuàng)板新股的交易型開放式指數(shù)基金(ETF)吸引場外套利資金進場，部分規(guī)模較小的ETF份額大幅增長。數(shù)據(jù)顯示，7月22日，南方中證1000ETF場內(nèi)流通份額增長56.84%，國泰CES半導(dǎo)體ETF場內(nèi)流通份額增長超過40%，南方中證銀行ETF、華夏MSCI中國A股國際通ETF等5只場內(nèi)份額增長也超過10%。
多位業(yè)內(nèi)人士分析，當(dāng)日部分ETF場內(nèi)價格低于基金份額參考凈值(IOPV)，就已經(jīng)帶來套利空間，加上IOPV并未反映ETF科創(chuàng)板打新收益，套利空間更大。
多只ETF規(guī)模激增
7月22日，科創(chuàng)板開市首日大漲吸睛，ETF市場同樣表現(xiàn)火熱。
數(shù)據(jù)顯示，7月22日，南方中證1000ETF凈申購份額高達2.18億份，份額相比前一交易日增長56.84%;國泰CES半導(dǎo)體ETF凈申購份額也達到9800萬份，份額增長42.49%;此外，南方中證銀行ETF、華夏MSCI中國A股國際通ETF、華夏上證醫(yī)藥衛(wèi)生ETF、廣發(fā)中證100ETF、富國上證綜指ETF等5只ETF份額增長均超過10%。
從份額增長絕對值來看，7月22日，南方中證1000ETF、國泰中證全指證券公司ETF、廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF凈申購份額均超過1億份，位列當(dāng)日ETF份額凈申購前三。
統(tǒng)計科創(chuàng)板上市公司公布的網(wǎng)下配售結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，上述規(guī)模增長幅度較大的ETF均獲配了不少科創(chuàng)板新股。
其中，南方中證1000ETF獲配了14只新股，獲配市值682.57萬元，而南方中證1000ETF7月22日規(guī)模僅3.8億元，科創(chuàng)板獲配市值在規(guī)模中占比1.8%左右;國泰CES半導(dǎo)體ETF獲配了16只新股，獲配市值592.73萬元，該ETF當(dāng)日規(guī)模僅1.5億元，科創(chuàng)板獲配市值占比接近4%。
科創(chuàng)板打新收益，帶來套利空間
業(yè)內(nèi)人士認為，7月22日ETF場內(nèi)價格低于其基金凈值，帶來二級市場買入套利的機會，是部分ETF場內(nèi)規(guī)模增長的主要原因。
一家基金公司人士表示，IOPV是證券交易所根據(jù)基金管理人提供的計算方法及每日提供的申購、贖回清單，按照清單內(nèi)組合證券的最新成交價格計算，一般ETF場內(nèi)價格低于IOPV的時候，買入ETF然后贖回可以賺取短期套利機會。再加上IOPV沒有反映基金打新收益，更是帶來套利空間，二級市場投資者不斷買入ETF，做市商可以在一級市場創(chuàng)設(shè)ETF份額，使得ETF規(guī)模大幅增長。“以南方中證1000ETF為例，當(dāng)日場內(nèi)收盤價0.625元，當(dāng)日公布的基金凈值為0.6335元，場內(nèi)收盤價低于基金凈值帶來套利機會。此外，當(dāng)日跟蹤的標(biāo)的指數(shù)——中證1000下跌2.81%，而南方中證1000ETF凈值僅下跌0.39%，說明科創(chuàng)板打新確實帶來增厚收益。”
另一位ETF基金經(jīng)理也認為，部分投資者當(dāng)日在二級市場買入ETF，擇日再贖回或賣出，同時用股指期貨對沖市場指數(shù)的漲跌，賺取ETF打新增強收益。
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