過去21年，公募基金累計(jì)為基金投資者創(chuàng)造2.11萬(wàn)億元投資收益，年均超過1000億元，體現(xiàn)出專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)在創(chuàng)造長(zhǎng)期投資價(jià)值方面的顯著優(yōu)勢(shì)。

21年創(chuàng)造2.11萬(wàn)億收益

公募長(zhǎng)期投資優(yōu)勢(shì)凸顯

銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，1998~2018年，雖然各類型基金投向的市場(chǎng)都出現(xiàn)明顯的震蕩起伏，公募基金產(chǎn)品期間累計(jì)利潤(rùn)總額達(dá)到2.11萬(wàn)億，基金投資者年均收益達(dá)到1005億元。

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，21年創(chuàng)造的收益，體現(xiàn)了公募基金在專業(yè)化資產(chǎn)管理和創(chuàng)造長(zhǎng)期投資價(jià)值方面的顯著優(yōu)勢(shì)，未來(lái)必將繼續(xù)在資本市場(chǎng)發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者的重要作用。

匯豐晉信基金總經(jīng)理王棟表示，長(zhǎng)期來(lái)看，公募基金投資業(yè)績(jī)相當(dāng)出色。

資深基金研究人士王群航認(rèn)為，過去20多年，公募產(chǎn)品創(chuàng)造2.1萬(wàn)億元利潤(rùn)，這一成績(jī)充分說(shuō)明了長(zhǎng)期投資和專業(yè)化資產(chǎn)管理的成果。長(zhǎng)期來(lái)看，專業(yè)化投資可以平滑很多投資風(fēng)險(xiǎn)，為投資者帶來(lái)良好收益。

還有基金行業(yè)資深人士表示，20多年公募基金成績(jī)卓著。在1998年之前，證券市場(chǎng)沒有受嚴(yán)格規(guī)范的機(jī)構(gòu)投資者，公募基金是達(dá)到成熟市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)投資者，有成熟的投資理念，有公開透明的產(chǎn)品。公募基金的出現(xiàn)和發(fā)展壯大了機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍，為個(gè)人投資者提供了豐富便捷的投資工具。

海富通基金相關(guān)人士說(shuō)，基金公司是具有專業(yè)投資管理能力的金融機(jī)構(gòu)。一方面，通過公募的方式，廣大投資者可以享受到中國(guó)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)發(fā)展的紅利;另一方面，公募基金通過價(jià)值投資實(shí)踐，使社會(huì)資金得到合理配置。“隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，未來(lái)公募基金將發(fā)揮更加積極的作用，創(chuàng)造更大的價(jià)值。”

固收產(chǎn)品成收益擔(dān)當(dāng)

從各類型基金收益情況看，混合型基金是基金產(chǎn)品收益的第一大來(lái)源，21年累計(jì)投資收益1.09萬(wàn)億元，貨基、債基等固收產(chǎn)品投資收益合計(jì)近1.2萬(wàn)億，在基金收益中占比高達(dá)56.7%，成為投資者賺錢的最主要來(lái)源，固收產(chǎn)品穩(wěn)健的賺錢效應(yīng)也帶動(dòng)貨基和債基規(guī)模快速擴(kuò)張。

王群航認(rèn)為，泛固收產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征就是穩(wěn)健，貨幣基金在2012年以后收益率達(dá)到無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的2倍以上，受到廣大投資者的喜歡，這也是貨基規(guī)模超8萬(wàn)億的重要原因。

銀河證券基金研究中心總經(jīng)理胡立峰表示，貨幣基金幾乎沒有申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)，加上主要投資貨幣市場(chǎng)工具領(lǐng)域，基金業(yè)績(jī)?yōu)檎找媲页掷m(xù)穩(wěn)定，基金投資者持有貨幣基金的獲得感、體驗(yàn)感都比較好;債券基金主要是機(jī)構(gòu)投資者持有，近年來(lái)機(jī)構(gòu)投資者持有債券基金比例達(dá)到90%以上，形成了老百姓主攻貨基、機(jī)構(gòu)主攻債基的市場(chǎng)格局。

前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，過去10年，中國(guó)股市整體表現(xiàn)低迷，投資者避險(xiǎn)情緒較濃，貨幣基金和債券基金更受歡迎，規(guī)模大幅增長(zhǎng)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，保住本金安全、追求穩(wěn)定回報(bào)是主要訴求。貨幣基金每年回報(bào)率不高，在3%~4%，但每年都是正收益，累計(jì)回報(bào)并不少。

上述基金行業(yè)資深人士也認(rèn)為，固收產(chǎn)品長(zhǎng)期賺錢效應(yīng)較好與國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)功能定位有關(guān)。固收產(chǎn)品尤其是貨幣基金利潤(rùn)來(lái)源于票息收入，而不是買賣差價(jià)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)固收產(chǎn)品監(jiān)管較嚴(yán)，固定收益比較穩(wěn)定，貨幣基金也基本沒有出現(xiàn)虧損，流動(dòng)性較好，這都促使貨幣基金規(guī)模在近幾年出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。同時(shí)，機(jī)構(gòu)對(duì)于金融工具的認(rèn)識(shí)更加深刻，對(duì)產(chǎn)品安全性、流動(dòng)性的要求較高，固收產(chǎn)品更符合機(jī)構(gòu)投資者的需求，造成了固收產(chǎn)品規(guī)模的大幅上漲。

也有人士認(rèn)為，貨幣基金賺錢較多主要得益于利率市場(chǎng)化的趨勢(shì)。

一位基金公司副總經(jīng)理表示，隨著銀行表內(nèi)受限轉(zhuǎn)到表外，貨幣基金成為銀行理財(cái)?shù)奶娲贰ｋS著利率市場(chǎng)化的發(fā)展和基金規(guī)模的不斷擴(kuò)大，貨基也成為市場(chǎng)長(zhǎng)周期最賺錢的產(chǎn)品類型。

關(guān)鍵詞： 公募長(zhǎng)期投資