隨著A股在MSCI新興市場指數(shù)中的權重進一步提升，公募基金公司也在加緊進行MSCI主題基金的布局。北京商報記者注意到，從跟蹤的指數(shù)來看，除了前期基金公司主流選擇跟蹤MSCI中國A股國際指數(shù)、MSCI中國A股國際通指數(shù)外，近期基金公司開始逐步開發(fā)MSCI中國系列指數(shù)中的細分主題和指數(shù)增強型產(chǎn)品，其中就包括MSCI中國A股國際質量指數(shù)、價值指數(shù)、紅利指數(shù)、消費指數(shù)等，以求占領細分領域的先發(fā)優(yōu)勢。
產(chǎn)品陣營擴容至29只
3月1日，明晟公司正式宣布A股在MSCI全球基準指數(shù)中的納入因子由5%提升至20%，并于2019年5月、8月和11月分三步實施，調整完成后，預計成分A股在MSCI新興市場指數(shù)中的權重約為3.3%。此次，A股“入摩”權重再增加，也使得市場對MSCI主題基金的關注度大幅提升，事實上基金公司也早有布局。
據(jù)北京商報記者不完全統(tǒng)計，截至3月5日，已成立的MSCI主題基金數(shù)量已達29只(份額合并計算)，今年以來就有3只新產(chǎn)品成立。當下新基金發(fā)行市場上，目前也有易方達MSCI中國A股國際通ETF發(fā)起式聯(lián)接基金、銀華MSCI中國A股ETF指數(shù)基金等產(chǎn)品在售。
從新基金募集申請層面上看，目前還有銀華基金申報的MSCI中國A股交易型開放式指數(shù)聯(lián)接基金、新華基金申報的MSCI中國A股國際交易型開放式指數(shù)基金聯(lián)接基金、建信基金申報的MSCI中國A股國際指數(shù)增強型基金等13只主題基金排隊待批。
挖掘行業(yè)細分指數(shù)空白
雖然從產(chǎn)品名稱上看MSCI主題基金大部分都掛著“MSCI中國A股”的頭銜，但實際上各家基金公司旗下的MSCI主題基金背后跟蹤的指數(shù)標的卻不盡相同。
數(shù)據(jù)顯示，目前已成立的MSCI主題基金多數(shù)主要跟蹤MSCI中國A股國際通指數(shù)、MSCI中國A股指數(shù)和MSCI中國A股國際指數(shù)。不過，北京商報記者注意到，隨著大批同質化MSCI主題基金的申報，不少機構也開始挖掘MSCI中國A股系列指數(shù)的空白地帶。
如中金基金就發(fā)行了多只MSCI細分主題的指數(shù)基金，1月25日，中金基金旗下中金MSCI中國A股價值指數(shù)基金A/C、中金MSCI中國A股紅利指數(shù)基金A/C同時成立，分別跟蹤于MSCI中國A股國際價值指數(shù)和MSCI中國A股國際紅利指數(shù)，而早在去年末中金基金還設立了中金MSCI質量A/C，主要被動跟蹤于MSCI中國A股國際質量指數(shù)。
此外，MSCI中國A股消費指數(shù)、MSCI中國A股國際紅利低波動指數(shù)、MSCI港股通低波動指數(shù)以及相應的指數(shù)增強等主題產(chǎn)品，去年以來陸續(xù)也皆有公募基金公司開發(fā)布局。在創(chuàng)金合信基金指數(shù)策略投資研究部執(zhí)行總監(jiān)、創(chuàng)金合信MSCI中國A股國際指數(shù)基金經(jīng)理陳龍看來，布局細分指數(shù)，部分基金公司更多還是為了迎合MSCI納入A股及擴容的市場熱點。
基民如何選投
對于基金公司來說，MSCI主題指數(shù)基金是一塊藍海市場，但作為普通投資者最關注的無疑是該如何選投，投資價值有多大?
陳龍指出，基民選投需要注意幾點，一是看主題是否純粹，所投的股票要是MSCI直接納入或潛在納入的標的，能夠直接受益于境外增量資金的進入;二是看基金管理是否專業(yè)精細，可以有效控制跟蹤誤差，讓基民所見即所得，能綜合運用各種可投資工具，滿足投資及風控要求的前提下，為投資者增厚收益;三是看投資的成本是否低廉，綜合管理費、托管費、申贖費等費率，選擇具有成本優(yōu)勢的品種。
就市場后市機會，陳龍認為， “盡管年初以來市場漲幅已經(jīng)較大，但我們認為這只是A股整體的估值修復。從長期來看，MSCI增量資金還遠遠沒有充分進入A股市場，MSCI主題投資的機會仍有很大潛力。跟隨境外成熟投資者，著眼于長期布局，當前依然是配置MSCI主題板塊的戰(zhàn)略時點”。
需要指出的是，在年初以來A股大盤整體轉暖的帶動下，MSCI主題基金今年以來整體收益也表現(xiàn)可佳。數(shù)據(jù)顯示，截至3月5日，今年以來MSCI主題基金平均取得了23.4%的收益回報，跑贏上證指數(shù)同期22.47%的漲幅。
