近幾個交易日醫(yī)藥板塊持續(xù)殺跌，醫(yī)藥主題基金凈值出現(xiàn)較大變化。一位醫(yī)藥主題基金經(jīng)理表示，醫(yī)藥帶量采購降價超預(yù)期，成為本次醫(yī)藥板塊集體殺跌的導(dǎo)火索。仿制藥所引起的銷售格局變化，讓市場擔(dān)心醫(yī)療耗材的采購價有可能出現(xiàn)較大降幅。
此前，多只醫(yī)藥主題基金被視為2018年前十席位的有力爭奪者，由于此次行情的較大波動，年內(nèi)正收益的基金數(shù)量銳減，醫(yī)藥主題基金年內(nèi)業(yè)績也出現(xiàn)分化。截至12月10日收盤，醫(yī)藥生物行業(yè)受大盤拖累下跌1.69%。這是自12月6日以來，醫(yī)藥生物行業(yè)連續(xù)3個交易日下跌，累計跌幅達(dá)到8.29%。
受板塊大跌影響，醫(yī)藥主題基金出現(xiàn)大幅回撤。Wind數(shù)據(jù)顯示，12月6日、7日連續(xù)兩個交易日，中銀醫(yī)療、華寶醫(yī)藥生物、天弘醫(yī)療健康等60只相關(guān)醫(yī)藥主題基金(A、C份額分開計算)跌幅超過了4%，20只相關(guān)基金凈值下跌超過了7%，更有3只基金下跌超過9%。
深圳一位醫(yī)藥主題基金經(jīng)理表示，12月6日醫(yī)改重大措施“4+7”帶量采購降幅超預(yù)期，引起了市場的擔(dān)憂。“仿制藥中標(biāo)價格下降幅度大，部分產(chǎn)品降幅達(dá)九成，極有可能引發(fā)仿制藥未來銷售格局的變化。”
他認(rèn)為，這次醫(yī)改落地體現(xiàn)了仿制藥一種銷售方式變化的趨勢，市場比較擔(dān)心醫(yī)療耗材的采購有可能出現(xiàn)較大降幅。“這成為本次醫(yī)藥板塊下跌的導(dǎo)火索，仿制藥下跌引起了醫(yī)藥板塊集中在短期內(nèi)的估值調(diào)整。”
深圳一家公募基金經(jīng)理表示，受政策影響，仿制藥等在醫(yī)保范圍內(nèi)用藥的細(xì)分領(lǐng)域格局變化可預(yù)見，他在醫(yī)藥行業(yè)的倉位開始向非藥品、醫(yī)療服務(wù)、器械等其他子領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。“長期來看，醫(yī)藥行業(yè)剛性需求是確定的，目前是部分行業(yè)內(nèi)在發(fā)生變化，不會影響整體行業(yè)的投資機(jī)會。”
由于醫(yī)藥板塊在年底出現(xiàn)較大波動，實(shí)現(xiàn)年內(nèi)正收益的基金數(shù)量銳減。事實(shí)上，醫(yī)藥主題基金今年經(jīng)歷了一輪“過山車”表現(xiàn)。憑借上半年醫(yī)藥板塊的強(qiáng)勢上漲，相關(guān)主題基金的業(yè)績整體上表現(xiàn)突出。隨著下半年龍頭股回調(diào)、帶量采購超預(yù)期的影響，相關(guān)主題基金凈值出現(xiàn)較大回撤。記者統(tǒng)計顯示，醫(yī)藥主題基金凈值最大回撤達(dá)40%左右。
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