近一月以來，A股市場各行業(yè)之間的表現(xiàn)出現(xiàn)了明顯的分化：醫(yī)藥生物行業(yè)、食品飲料行業(yè)強勢領(lǐng)漲，國防軍工行業(yè)則繼續(xù)震蕩下行。在公募基金市場上，采用杠桿策略的分級基金B(yǎng)類產(chǎn)品則把這一分化行情進一步放大。
《證券日報》記者注意到，即將告別公募基金舞臺的分級基金仍保持著其令人心跳的表演：近一個月以來，24只分級B凈值均已下跌了20%以上，更是有9只基金已下跌了30%以上。截至7月16日，7只分級基金均發(fā)布了“分級B基金可能發(fā)生不定期份額折算的”風(fēng)險提示公告，其基金凈值已接近合同規(guī)定的不定期份額折算閥值。
9只分級基金B(yǎng)產(chǎn)品
近一個月凈值下跌30%
自6月19日上證綜指收盤價跌破2900點以來，上證綜指已經(jīng)在2800點附近震蕩了近一個月的時間。《證券日報》記者注意到，在A股市場持續(xù)震蕩的背后，各行業(yè)之間的表現(xiàn)呈現(xiàn)了較大的分化：醫(yī)藥生物行業(yè)仍然強勢領(lǐng)漲，家電、交通運輸?shù)刃袠I(yè)則出現(xiàn)了整體的大幅下跌。
各行業(yè)之間股價表現(xiàn)的反差也拉開了公募基金市場上分級B基金的分化表現(xiàn)。《證券日報》記者根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近一個月以來，業(yè)績表現(xiàn)最好的國金上證50分級B已經(jīng)累計獲取了30.68%的收益率，而業(yè)績表現(xiàn)最差的分級B則在近一個月凈值下跌了44.14%。
公開資料顯示，目前公募基金市場上正常運行的分級基金共有132只，這132只基金對應(yīng)著132只分級基金A(母基金)和132只分級基金B(yǎng)(子基金)，分級B向分級A借錢進行投資，向A支付一定的利息，B獲取剩余收益，從而取得杠桿效應(yīng)。
《證券日報》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，132只分級B在近一個月的平均收益率為-3.67%。其中，有66只分級B凈值在今年以來下跌了10%以上，24只分級B已下跌了20%以上，更是有9只基金已下跌了30%以上，其中，凈值下跌最嚴(yán)重的分級B已經(jīng)在近一月下跌了44.14%。
這9只基金分別是中信保誠智能分級B、招商滬深300地產(chǎn)分級B、鵬華新能源分級B、工銀中證高鐵產(chǎn)業(yè)指數(shù)分級B、國泰國證房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)分級B、易方達重組分級B、鵬華證券分級B、長盛中證證券公司分級B和長盛中證申萬一帶一路分級B。
7只分級B基金
發(fā)布“下折”風(fēng)險提示
昨日，深圳一家大型基金公司發(fā)布了旗下指數(shù)分級證券投資基金可能發(fā)生不定期份額折算的風(fēng)險提示公告。公告顯示，由于近期A股市場波動較大，截至2018年7月13日，該分級基金B(yǎng)的基金份額參考凈值接近基金合同規(guī)定的定期份額折算條件(此基金的下折閾值為0.25元)，因此基金管理人敬請投資者密切關(guān)注該分級基金B(yǎng)份額近期的參考凈值波動情況，并警惕可能出現(xiàn)的風(fēng)險。
除上述指數(shù)分級B外，還有6只分級B基金的管理人也在昨日發(fā)布了相關(guān)分級B基金“可能發(fā)生不定期份額折算”的風(fēng)險提示公告。另外，還有16只分級B距離其下折的空間已不足10%。《證券日報》記者注意到，這些分級B基金的較大的損失，以高溢價買入這些基金的投資者可能遭受較大的投資損失。
受凈值一路下跌、監(jiān)管部門要求其整改等因素影響，分級基金的整體規(guī)模正在不斷縮水，《證券日報》記者根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，截至今年二季度末，分級基金的總份額為1441億份，較今年年初時的1648億份已經(jīng)縮水了近15%;截至去年二季度末，分級基金的總份額為1994億份，一年時間分級基金的總份額已經(jīng)縮水了三成。
根據(jù)資管新規(guī)的要求，各家基金公司在6月底前就已經(jīng)提交了分級基金整改方案。根據(jù)監(jiān)管層要求，3億元規(guī)模以下的分級基金要在明年6月底前完成轉(zhuǎn)型;3億元規(guī)模以上的分級基金，則可以將轉(zhuǎn)型期限放寬到資管新規(guī)過渡期(2020年)結(jié)束。
據(jù)知情人士透露，分級基金管理規(guī)模的下降會更方便基金管理人整改分級基金，穩(wěn)定地降低分級基金規(guī)模已是目前多家基金公司工作的重點之一。“分級基金的轉(zhuǎn)型需要召開持有人大會，但購買分級基金的散戶較多，召開會議的難度也比較大，分級基金規(guī)模的下降就方便了基金管理人推進分級基金的轉(zhuǎn)型”，該人士說道。
