從指數(shù)基金的特點(diǎn)看，指數(shù)基金適合長期定投，而隨著中國大學(xué)畢業(yè)生數(shù)量不斷攀升，這類投資者對(duì)指數(shù)基金投資接受能力強(qiáng)。
“天弘將把指數(shù)基金作為戰(zhàn)略發(fā)展業(yè)務(wù)。”5月18日，天弘基金總經(jīng)理郭樹強(qiáng)在北京舉辦的指數(shù)基金國際研討會(huì)上宣布了這一重要消息。
“這對(duì)天弘來說絕對(duì)是轉(zhuǎn)型好兆頭!”一位基金業(yè)內(nèi)人士在聽到這一消息后直言道，“一方面，從全球來看，基金管理行業(yè)的超級(jí)巨無霸公司都是依靠指數(shù)基金來擴(kuò)大規(guī)模的;另一方面，從國內(nèi)環(huán)境看，天弘可以借此更好利用其渠道優(yōu)勢。因?yàn)橹笖?shù)基金業(yè)績對(duì)投資能力依賴程度較低，更容易發(fā)揮天弘基金的支付寶等渠道優(yōu)勢。”
該人士進(jìn)一步分析道，從指數(shù)基金的特點(diǎn)看，指數(shù)基金適合長期定投，而隨著中國大學(xué)畢業(yè)生數(shù)量不斷攀升，這類投資者對(duì)指數(shù)基金投資接受能力強(qiáng)。如果天弘基金能夠堅(jiān)持指數(shù)投資戰(zhàn)略、建設(shè)好指數(shù)投資團(tuán)隊(duì)、運(yùn)用好支付寶的渠道優(yōu)勢，未來發(fā)展空間可觀。不過，指數(shù)基金的培育過程不會(huì)一蹴而就，肯定要比培育貨幣基金花的時(shí)間要長很多。
回顧歷史，指數(shù)基金一直在用成績證明著其價(jià)值性。全球指數(shù)投資的開創(chuàng)者、先鋒領(lǐng)航投資管理(上海)有限公司董事長林曉東表示，指數(shù)投資具有相對(duì)可預(yù)測、低成本、多元化投資等優(yōu)勢。據(jù)晨星數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自1976年到2016年來，指數(shù)基金為投資者累計(jì)節(jié)省投資成本1530億美元。此外，美國指數(shù)基金的市場份額在2017年已超過總市場基金規(guī)模的35%。
根據(jù)國內(nèi)外市場的研究還發(fā)現(xiàn)，一般投資二十年左右的指數(shù)基金風(fēng)險(xiǎn)會(huì)低于債券投資，但其收益會(huì)高于債券投資。這也許是為什么天弘基金要發(fā)展指數(shù)基金的原因之一。
ETF可能更加受追捧，作為指數(shù)基金中的一種，ETF近年在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)了飛速發(fā)展。貝萊德安碩(BlackRock iShares)董事總經(jīng)理Geir Espeskog認(rèn)為，ETF兼具股票和基金的優(yōu)勢和特色，是高效的指數(shù)化投資工具，具有多元化投資、流動(dòng)性高、節(jié)省費(fèi)用及其他成本、透明度高并且交易便捷等多重好處。據(jù)貝萊德統(tǒng)計(jì)，截至2018年第一季度末，全球上市的交易所交易基金(ETF)資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)4.8萬億美元。
貝萊德的經(jīng)驗(yàn)顯示，指數(shù)基金在海外市場大放光彩。而國內(nèi)市場隨著資管新規(guī)落定，保本保收益的產(chǎn)品將越來越少。郭樹強(qiáng)認(rèn)為，在打破剛兌的趨勢之下，指數(shù)基金將會(huì)獲得國內(nèi)投資者的青睞。
從國內(nèi)市場來看，發(fā)展指數(shù)基金天弘并不是率先嘗試螃蟹者。其他一些公募基金公司也有側(cè)重指數(shù)投資的，但就像天弘基金在通過支付寶逆襲貨幣基金一樣，指數(shù)基金是最有可能復(fù)制這種逆襲模式的品種。比如，如果能把買不到余額寶的部分資金引流到指數(shù)基金，那天弘基金的潛力將是無限的，因?yàn)檫@部分屬于權(quán)益投資規(guī)模。
巨大的市場潛力之下，天弘基金副總經(jīng)理周曉明也強(qiáng)調(diào)稱，必須了解用戶的投資需求。據(jù)他總結(jié)，目前用戶的投資需求主要有兩種：一是追求本金安全，在此基礎(chǔ)上獲得一定的利息，對(duì)收益期待不高;二是追求權(quán)益投資回報(bào)，通過承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)來獲取超額收益。
一位公募人士在接受《國際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，“指數(shù)基金要想把業(yè)績做精做好，門道相當(dāng)多，真正的投資高手目前業(yè)內(nèi)寥寥無幾。但是，指數(shù)投資又是人才門檻最低的一種權(quán)益類投資策略，短期內(nèi)高手與新手幾乎完全看不出投資業(yè)績差異。如果天弘基金能堅(jiān)持指數(shù)投資戰(zhàn)略、建設(shè)好指數(shù)投資團(tuán)隊(duì)、運(yùn)用好支付寶的渠道優(yōu)勢，會(huì)有巨大的發(fā)展空間。”
天弘基金副總經(jīng)理周曉明也認(rèn)為，指數(shù)基金的發(fā)展順應(yīng)了客戶行為在線化的趨勢，產(chǎn)品相對(duì)簡單清晰，且該類產(chǎn)品費(fèi)用較低，可降低客戶的投資成本，從而提高收益。另外，指數(shù)產(chǎn)品可衍生和搭載多樣化服務(wù)，為智能投顧服務(wù)提供便利和清晰的底層工具池的同時(shí)，培養(yǎng)客戶的權(quán)益投資心智。
